Descrizione
L’obiettivo di questo volume è duplice. In primo luogo propone una sistemazione delle diverse teorie in relazione all’oggetto del contratto (bene fisico o finanziario) e alla capacità di spiegare gli aspetti salienti dei mercati futures. In secondo luogo, presenta un contributo su una questione di grande rilevanza teorica e pratica: il legame tra i futures e la volatilità del prezzo a pronti del bene che è oggetto del contratto stesso. Sulla base di un modello di equilibrio di aspettative razionali in cui l’agente preposto all’accumulazione delle scorte viene caratterizzato come un “hedger”, si dimostra analiticamente l’esistenza di un effetto stabilizzante dei futures nel corrispondente mercato a pronti. Tale conclusione risulta peraltro confermata nell’ambito di un semplice modello del mercato dei cambi.
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